ETF vs podílové fondy
Čím se liší, co o tom říkají data ze zahraničí - a proč většinou stavím na levném indexovém jádře a doplňuju ho satelity. Přehled, ne investiční doporučení.
← Zpět na hlavní stránkuKde je rozdíl
Zjednodušeně a na rovinu - hlavní rozdíly, které poznáte v peněžence.
| ETF (burzovně obchodované fondy) | Podílové fondy | |
|---|---|---|
| Poplatky (TER) | Nízké - často 0,05-0,3 % ročně, bez vstupního poplatku | Vyšší - často 1-2,5 % ročně, někdy vstupní poplatek |
| Způsob správy | Většinou pasivní - kopírují index | Většinou aktivní - manažer vybírá tituly |
| Obchodování | Na burze, průběžně během dne | Jednou denně přes distributora |
| Transparentnost | Vysoká - složení známé prakticky denně | Nižší - zveřejňováno řidčeji |
| Daně v ČR | U cenných papírů zpravidla 3letý časový test nebo hodnotový test příjmů 100 000 Kč/rok | U podílových listů se osvobození posuzuje podle právní formy a konkrétních podmínek |
Většina aktivních fondů svůj index dlouhodobě nepřekoná
Aktuální SPIVA Europe Year-End 2025 ukazuje, že ve většině sledovaných evropských akciových kategorií aktivní fondy zaostaly za benchmarkem; na desetiletém horizontu šlo v hlavních kategoriích o výraznou většinu. Poplatky jsou jedním z důvodů, proč je dlouhodobé překonání indexu těžké. Dopad rozdílu v nákladech ukáže nástroj Investování.
Spočítat dopad poplatků →Satelitní portfolio
Často využívám tzv. core-satellite (satelitní) přístup. Většinu majetku tvoří diverzifikované, nízkonákladové indexové jádro. Menší část - satelity - může sloužit pro konkrétní témata, regiony nebo jednotlivé tituly.
Výhoda? Disciplína a nízké náklady jádra, ale zároveň prostor reagovat na příležitosti - bez toho, aby celé portfolio záviselo na jedné sázce.
Probereme vaše portfolio?
30 minut zdarma. Podíváme se na to, co máte, kolik vás to stojí na poplatcích a jestli to dává smysl k vašim cílům.
Rezervovat 30 minut zdarma →